JEPI (JP Morgan Equity Premium Income ETF)란?
JEPI는 JP모건에서 출시한 배당형 ETF로, 커버드콜 전략을 사용해 매달 배당금을 지급하는 것이 특징입니다. JEPI는 주식 상승으로 큰 수익을 노리기보다는 안정적인 배당을 꾸준히 제공하는 것을 목표로 합니다. 주가의 변동성이 심할 때도 일정한 수익을 유지하기 위해, JEPI는 커버드콜 전략을 사용하여 주식에서 얻을 수 있는 안정적인 수익을 만들어 냅니다.
커버드콜이란?
커버드콜 전략을 이해하기 위해, 농장을 운영하는 농부의 사례를 들어보겠습니다.
- 농부의 소유: 농부는 사과나무를 가지고 있습니다. 이 사과나무는 매년 사과를 생산해 수익을 가져다줍니다.
- 추가 수익 창출 방법: 농부는 매년 사과 수확을 기다리면서 추가로 수익을 얻고 싶어 합니다.
- 약속을 팔기: 농부는 "이 나무에서 수확되는 사과를 내년에 일정한 가격에 팔겠다"는 약속(옵션)을 다른 사람에게 팔아 사용료를 받습니다.
- 이익과 제한:
- 만약 사과 가격이 크게 오르면, 사과를 비싼 가격에 팔 수 있었겠지만, 이미 약속한 가격에 팔아야 해서 큰 이익을 얻지 못할 수도 있습니다.
- 그러나 사과 가격이 그대로이거나 약간 오를 경우, 농부는 나무에서 나는 사과와 함께 약속을 판 대가로 받은 돈을 추가 수익으로 얻습니다.
이처럼, 커버드콜 전략에서는 주식을 보유하면서도 주가가 많이 오르지 않을 때 안정적으로 사용료(프리미엄)를 받아 추가 수익을 얻는 방식입니다. JEPI는 이 전략을 통해 매달 배당을 지급할 수 있는 구조를 만들어 냅니다.
2024년 JEPI의 월별 주당 배당금 내역
JEPI는 매달 배당을 지급하는 구조로, 투자자는 매달 일정한 수익을 기대할 수 있습니다. 2024년 주당 배당금은 다음과 같습니다.
2024년 배당금 감소 이유: 2024년에는 주당 배당금이 이전에 비해 줄어들었습니다. 이는 미국의 고금리 환경과 시장 변동성 증가로 인해 커버드콜 전략의 수익률이 낮아졌기 때문입니다. 커버드콜 전략은 안정적인 주가 환경에서 더 높은 수익을 기대할 수 있지만, 금리가 높고 변동성이 커지면 그 수익이 줄어들 수 있습니다.
JEPI 출시 이후 주가 그래프
아래는 JEPI 출시 이후 주가의 변동을 보여주는 그래프입니다.
JEPI의 장점과 단점
장점
- 높은 배당 수익: JEPI는 매달 고정 배당을 통해 꾸준한 수익을 제공합니다.
- 안정성: 커버드콜 전략을 통해 변동성에도 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
- 정기적인 현금 흐름: 매달 배당이 제공되어 일정한 수익을 원하는 투자자에게 유리합니다.
단점
- 주가 상승 잠재력 제한: 커버드콜 전략 때문에 주가가 크게 오를 때 그 상승폭을 모두 누리지 못할 수 있습니다.
- 변동성에 따른 수익 감소 가능성: 시장 변동성이 커지면 커버드콜 전략의 수익이 줄어 배당금도 줄어들 수 있습니다.
- 상대적으로 높은 수수료: 다른 ETF에 비해 수수료가 다소 높은 편으로, 장기적인 자산 증식을 원하는 투자자에게는 부담이 될 수 있습니다.
금리 변동에 따른 JEPI 대응 전략
금리 인상 시
- 대응 전략: 금리가 오르면 기업 대출 비용이 늘어 주가가 하락할 수 있지만, JEPI는 배당 수익을 안정적으로 제공하기 때문에 이러한 변동성에서 보호받기 좋습니다. 안정적인 수익을 원한다면 금리 인상 시에도 JEPI를 유지하는 것이 유리할 수 있습니다.
금리 인하 시
- 대응 전략: 금리가 내려가면 기업 수익성 개선으로 주가가 상승할 가능성이 높습니다. 다만, JEPI의 커버드콜 전략은 큰 주가 상승의 이익을 제한할 수 있으므로, 고수익을 추구하는 투자자는 이 시기에 JEPI 비중을 줄이고 다른 성장 자산에 투자하는 것도 고려할 수 있습니다.
요약
JEPI는 매달 배당을 제공하며, 커버드콜 전략을 통해 안정적인 수익을 추구하는 ETF입니다. 금리 인상과 시장 변동성 증가로 인해 2024년에는 배당금이 다소 줄었지만, 여전히 고정 수익을 원하는 투자자에게 안정적인 선택이 될 수 있습니다.